Taxas De Juros Estratégias De Negociação

Negociação de Futuros de Taxa de Juros Definida e Explicada Taxa de Juros Futuro Negociação Definida e Explicada A Contrato de Futuros de garantia subjacente é uma obrigação de dívida. Os futuros da taxa de juros são definidos como uma porcentagem do valor da dívida aplicável. O valor dos contratos futuros de taxa de juros está vinculado às taxas de juros. Uma mudança de um ponto base nas taxas de juros causa uma mudança de preço correspondente. Aqueles que negociam em futuros de taxas de juros geralmente não tomam posse do produto financeiro real. Taxas de juros Futures Trading O Chicago Board of Trade lida com os contratos de valores mobiliários T-Note e T-Bond dos EUA. T-notes e títulos são conhecidos por sua liquidez e é bastante fácil para os comerciantes entrar e sair rapidamente das posições. O Tesouro e os Futuros de Notas são freqüentemente usados ​​como instrumentos de hedge na tentativa de proteger o valor de uma carteira, bem como bloquear um preço de compra futuro. Estratégia de negociação de futuros de taxa de juros A Chicago Mercantile Exchange negocia futuros de taxa de juros para gerenciar riscos de taxa de juros até dez anos no futuro. O mercado de CME compreende principalmente os produtos de crédito de curto prazo e com alto risco comercial que venciram em menos de um ano. O Chicago Board of Trade oferece os futuros do Tesouro CBOT, que são futuros de taxas de juros no final mais longo da curva de rendimentos. Cada contrato de futuros do Tesouro CBOT estabelece especificações apoiadas pelo governo para os instrumentos financeiros que um comércio pode oferecer. Software de negociação de futuros de taxa de juros Seria ótimo se, como comerciante, você pudesse ver o futuro. O mais próximo você chegará a uma bola de cristal em sua negociação é com o software VantagePoint. Usando as previsões da direção da tendência do mercado, em conjunto com os aumentos e mínimos previstos no próximo dia, aumenta consideravelmente o potencial de negociações de futuros de taxas de juros bem-sucedidas. O software de negociação da VantagePoint permite que você preveja dias de movimentos do mercado à frente de quando eles acontecem com quase 80 precisões. O VantagePoint até permite que você visualize previsões e indicadores graficamente em seu computador para facilidade de uso. História de negociação de futuros de taxas de juros O Chicago Board of Trade introduziu pela primeira vez seu contrato GNMA em 1975. Os futuros e opções da taxa de juros do CBOT são o tipo de contrato de futuros negociado mais ativamente em todo o mundo. Os instrumentos de dívida governamentais subjacentes tornam este um comércio seguro, embora os comerciantes ainda possam perder dinheiro, dependendo da posição que eles assumem em uma compra comercial. Os produtos incluem certificados de depósito, fundos federais, títulos do Tesouro dos EUA, aceitação de banqueiros, depósitos em moeda nacional e papel comercial. Os instrumentos do mercado de capitais incluem notas de médio prazo, títulos estaduais e municipais, títulos garantidos por hipotecas e títulos e notas do Tesouro dos EUA. Os preços dos futuros de taxas de juros aumentam e se enquadram em relação inversa às mudanças nas taxas de juros. Commonly Interest Rate amp Bond FuturesPobre a cortiça com o Fed: idéias legais para aumentar as taxas Você consegue pensar em qualquer coisa em que o mercado preste mais atenção do que a reserva federal falando sobre as taxas de juros Bem, eles finalmente levantaram-nas. Agora, o que para os comerciantes, o trabalho acaba de começar. As decisões de taxa de Feds podem reverberar através da economia global, e as fofocas geralmente se centram em reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto. Aqui, a cadeira e os governadores mostram a melhor maneira de cumprir o mandato de Feds de mandar o máximo ao emprego sustentável, mantendo a estabilidade de preços. Quando eles liberam minutos de reunião semanas mais tarde, o mercado disseca todas as sentenças para pistas sobre se o Fed pode aumentar, diminuir ou manter taxas iguais. Como essa informação pode ser útil para você Você pode, de fato, reagir e abordar as decisões do Fed em quatro arenas diferentes. 1. Como os bancos emprestam oficialmente, o Fed define a taxa de desconto. Essa é a taxa que os bancos pagam para emprestar dinheiro com o Fed. Mas o Federal Reserve afeta as taxas de juros de forma mais dramática através da taxa de fundos do Fed, para o qual os objetivos devem ser definidos. Os bancos precisam manter uma certa quantidade de dinheiro na mão para administrar seus negócios. Esse montante, o requisito de reserva, é fixado pelo Federal Reserve. Os grandes bancos (acho que o Citigroup ou o JP Morgan) usam a taxa de fundos do Fed para cobrar uns aos outros por empréstimos overnight. O Fed também usa operações de mercado aberto, pelo qual o Fed compra e vende títulos e notas do Tesouro e define o interesse que paga nas reservas bancárias realizadas em um dos bancos regionais da Reserva Federal para enviar os fundos do Fed ao seu objetivo. Para ver a taxa de fundos do Fed, veja o futuro do ZQ. A taxa é de 100 menos o preço de futuros. Veja a Figura 1 abaixo. FIGURA 1: ENCONTRANDO A TAXA DE FUNDOS FED Para calcular a taxa de fundos do Fed, subtraia o preço de futuros (círculo amarelo acima) de 100. Fonte: thinkorswim da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. À medida que os bancos circulam dentro e fora de empréstimos e empréstimos, pode encontrar no final de um determinado dia o seu dinheiro curto para atender às suas necessidades de reserva. Sem problemas. Localiza um banco com um excesso de reserva de caixa nesse dia e organiza um empréstimo durante a noite. Estes empréstimos para fundos federais não são garantidos, o que significa que não exigem garantia. Esta é, em parte, por que a taxa de fundos do Fed é mais influente do que a taxa de desconto. Quando um banco empresta dinheiro do Fed com desconto, o empréstimo deve ser garantido. A taxa de desconto também geralmente é maior que a taxa de fundos do Fed, e é por isso que os grandes bancos preferem trabalhar com fundos do Fed. COMO PROCEDER: bancos e empresas financeiras detêm muito dinheiro em que ganham juros. Quando as taxas são mais elevadas, os bancos ganham mais juros sobre esse dinheiro e também ganham mais em empréstimos. É por isso que as taxas de juros mais altas podem ser otimistas para os estoques bancários. E por que o mundo presta atenção a essas reuniões de comissários aborrecidos. Se você acha que as taxas podem aumentar e levantar as ações do banco, considere estratégias como chamadas cobertas ou itens curtos. 2. Vencimento e duração das obrigações Quando se trata de títulos, as taxas de juros obtêm todo o amor. Todas as coisas sendo iguais, quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem. Quando as taxas caem, os preços dos títulos aumentam. Os preços de taxa e de títulos se movem opostos um ao outro. Lembre-se disso. Mas heres o negócio: uma mudança de taxa não afeta todos os títulos igualmente. Os preços dos títulos com vencimentos variados reagem de forma diferente às mudanças de taxa. Essa sensibilidade única é chamada de duração. A duração das obrigações indica quanto o preço muda se o seu rendimento (taxa) muda 1. Para a maioria dos investidores, não é importante conhecer uma duração calculada dos títulos. Mas você deve saber mais tempo até a maturidade que um vínculo tem, quanto maior a duração e, portanto, sua sensibilidade às mudanças de taxa. Por exemplo, se olharmos o preço das obrigações do Tesouro e títulos com 5 anos, 10 anos e 30 anos até o vencimento, e esperamos que as taxas subam 1 para cada uma delas, o preço da bonificação de 30 anos diminuirá mais , A nota de 10 anos diminuirá menos do que a bonificação de 30 anos, e a nota de 5 anos diminuirá menos. Todos cairão no preço, mas por quantidades diferentes. Isso também sugere que o Tesouro de 30 anos é mais volátil do que o de 10 anos, o que é mais volátil do que o de 5 anos. Agora, as taxas geralmente não mudam uniformemente para títulos do Tesouro em vários vencimentos. A relação entre taxas de títulos, ou rendimentos, e tempo até a maturidade é conhecida como o termo estrutura. Mas esse é um tópico para outro dia. COMO PROCEDER: A título de exemplo, se você acha que as taxas de juros podem aumentar, e os preços do Tesouro podem cair, tenha em mente que o futuro do Tesouro de 30 anos (ZB) poderia cair mais ou ser mais volátil do que o Tesouro de 10 anos Futuro (ZN), que poderia cair mais, ou ser mais volátil, do que o futuro do Tesouro a 5 anos (ZF). Trabalhe para alinhar o quão grosseiro você quer estar com uma sensibilidade de produtos. Se você tiver as aprovações apropriadas, você pode negociar opções em todos esses futuros, então as estratégias de opções de baixa, como os spreads de chamadas curtas, ou os spreads de longo prazo, oferecem maneiras de especular sobre as mudanças de taxa alavancando o risco definido. 3. Retenção de estoque Como o nome indica, esse cenário ocorre quando uma empresa compra de volta seu próprio estoque. Quando uma empresa emite ações, as ações são vendidas para investidores individuais ou instituições. O número de ações emitidas é referido como ações em circulação. Uma empresa pode ter dezenas de milhões de ações em circulação. Para calcular o valor de mercado da empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo preço das ações. Então, o que isso tem a ver com taxas de juros? Quando as taxas são baixas, uma empresa pode emprestar e não gastar tanto em pagamentos de juros. Por outro lado, uma empresa detentora de uma grande quantidade de dinheiro ganha menos juros sobre esse dinheiro quando as taxas são baixas. Se uma empresa acha que o preço da ação é baixo, pode emprestar dinheiro ou gastar dinheiro, para comprar de volta aos investidores algumas das suas ações em circulação. Com menos ações no mercado aberto, o lucro por ação aumenta, fazendo com que o preço das ações aumente na maioria dos casos. O valor geral de mercado de uma empresa não muda devido à recompra. Mas com menos ações em circulação, você precisa multiplicar essas ações por um preço de ações maior para manter o preço do mercado da empresa o mesmo. COMO PROCEDER: Nos últimos anos, um grande número de recompras é uma das razões pelo qual o mercado se recuperou. E uma ameaça de taxas de juros mais altas pode significar que as recompras tornam-se menos atraentes. Se você acha que as taxas mais altas diminuirão as recompras e removerão alguns dos viés para cima do mercado, você pode considerar uma chamada curta no SampP 500 como forma de fazer isso usando uma estratégia de risco definido. 4. Impacto nas moedas No capitalismo, o dinheiro flui para maiores retornos. E o dinheiro pensa globalmente, cerejeira - escolhendo qual país melhor retorna. Na prática, o que isso significa que a maioria dos países industrializados tem bancos centrais que oferecem garantias sobre juros e capital em certos investimentos, como as do Tesouro. Esses bancos estabelecem ou influenciam as taxas de curto prazo em seus países. As tarifas podem variar muito, e algumas garantias são mais sólidas do que outras. A Alemanha, por exemplo, é mais estável do que a Grécia. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais seguro o investimento é considerado, menor será a taxa de juros. É por isso que as taxas alemãs de curto prazo tendem a ser inferiores às taxas gregas de curto prazo. Em geral, os investidores equilibram os maiores retornos potenciais com risco e investem em países que sentem oferecer o melhor retorno ajustado ao risco. Para fazer isso, você precisa comprar um produto de taxa de juros em uma moeda própria do país. Quando você converte sua moeda nativa, na verdade você está vendendo sua moeda e comprando o outro. Essa atividade reduz o preço da sua moeda em relação ao outro. Desta forma, as taxas de juros domésticas mais altas tendem a significar uma moeda mais forte. Assim, quando o Fed sinalizar as maiores taxas dos EUA, o dólar tende a se mover mais alto em relação às moedas estrangeiras. COMO PROCEDER: Se você acha que as taxas podem aumentar e aumentar o dólar, e você está aprovado para negociação forex, uma opção a considerar é reduzir uma moeda como o euro em relação ao dólar (EURUSD na plataforma thinkorswim). Se você quisesse ficar dentro do mundo da equidade, há uma série de produtos cambiais negociados em moeda estrangeira que você poderia vender. Ou você poderia vender spreads de chamadas em um produto em moeda estrangeira negociado em bolsa. (Por favor, note que muitos desses produtos em moeda não são empresas de investimento registradas sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940, portanto, leia atentamente o prospecto de produtos específicos para uma discussão mais completa dos fatores de risco aplicáveis ​​antes de investir ou negociar esses itens Produtos.) Deixando a Caverna Pense no Fed como um urso acordando de um longo sono. Com o Fed potencialmente no modo taxa de caminhada agora após nove anos com uma taxa de juros fixa em zero, pode ser hora de ajustar suas estratégias de negociação se você estiver tentando capitalizar o aumento das taxas. Quando, ou em última análise, quanto as taxas mudam, qualquer coisa pode ser adivinhada. Mas se as taxas se movem mais alto, ter uma estratégia no lugar, como os quatro discutidos aqui, podem ajudar a posicioná-lo para manter o ritmo de mudanças potencialmente profundas do mercado e oportunidades emergentes. Dentro desta questão: os investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e instabilidade política e econômica. O comércio cambial envolve alavancagem, carrega um alto nível de risco e não é adequado para todos os investidores. Por favor, leia a Divulgação de Risco de Forex antes de negociar produtos de Forex. As contas de Forex não são protegidas pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Serviços de negociação de Forex fornecidos pela TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilégios comerciais sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes serão qualificados. As contas de Forex não estão disponíveis para residentes de Ohio ou Arizona. Um negociante de divisas pode ser compensado por meio de comissão e ou propagação em negociações de divisas. A TD Ameritrade é posteriormente compensada pelo revendedor forex. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Troca de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos será fornecida mediante solicitação. A informação não se destina a ser conselho de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento particular ou estratégia de investimento, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo os custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA SIPC. TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade. Estratégias de Negociação de Taxas Intermediárias Os movimentos de taxas de juros tendem a ser experiências de tendência longa que oferecem aos investidores do paciente uma renda estável e ganhos de capital. O desenvolvimento de uma estratégia comercial consiste em criar e testar uma hipótese com regras de gerenciamento de risco. As estratégias comerciais populares utilizam informações fundamentais ou técnicas para tomar decisões. Ambas as estratégias de negociação funcionam, e os investidores precisam encontrar uma abordagem estratégica em que eles tenham confiança e aplicará suas regras metodicamente. Estratégias de taxa de juros para obrigações As taxas de juros refletem o preço do empréstimo de dinheiro. As estratégias de taxa de juros reconhecem que, embora existam flutuações de preços que ocorrem todos os dias em todo o espectro de vencimento dos títulos de renda fixa, os movimentos da taxa de juros começam quando a atividade econômica é moderada e aumenta à medida que a demanda por empréstimos aumenta. Estas são tendências de duração intermediária e de longo prazo. Os comerciantes usam grandes somas de dinheiro de várias maneiras para capturar renda e ganhos de capital. Um componente importante da estratégia de taxa de juros é o hedge, ou a compra de um vínculo ao vender outro. Isso minimiza o risco de taxa de juros, mas permite ao investidor lucrar entre o preço relativo de dois títulos. Estratégias de taxa de juros fundamentais A Reserva Federal é o maior catalisador das taxas de juros nos Estados Unidos. A política do Federal Reserve é relativamente transparente. Quando o Fed é um comprador líquido de títulos, o efeito da demanda do Fed é baixar as taxas de juros. As taxas de obrigações e os preços se movem inversamente. Por isso, o pagamento em dinheiro dos títulos aumenta os preços. Os investidores compram títulos em antecipação às atividades do Fed para baixar as taxas de juros e vender à medida que a economia se fortalece e as taxas aumentam. Estratégias de investimento técnico Os comerciantes técnicos usam dados históricos de preços em programas de negociação de computadores para encontrar pontos ótimos de entrada e saída. A duração da negociação pode ser de um período curto a intermediário. As estratégias de negociação populares incluem o uso de médias móveis de 50 dias e 200 dias. Os comerciantes compram quando os preços superam a média móvel e vendem quando descem abaixo da média móvel. Outras estratégias técnicas de negociação medem o sentimento do comerciante entre os comerciantes profissionais, as condições de superação e sobrevenda e as medidas estatísticas de risco. Todas as estratégias de negociação requerem regras de risco predeterminadas para que nenhum comércio possa prejudicar os resultados do portfólio. Estratégias de cobertura A curva de rendimentos é um gráfico dos rendimentos da mesma qualidade de crédito, de um mês a 30 anos. À medida que as taxas aumentam, a curva de rendimento tende a se acentuar, depois aplique à medida que a recessão se aproxima, e depois se transforma em uma forma inversa durante as recessões. Os investidores compram vencimentos que esperam desempenhar e curto, ou vendem, os prazos esperados para subavaliar. A vantagem de um hedge é que o comerciante pode apanhar a diferença líquida nas taxas de juros, reduzindo o risco (e parte da recompensa) de todo o comércio. A maioria dos comerciantes institucionais usam algum tipo de hedge trading para reduzir os requerimentos de caixa regulatórios que devem atender todos os dias.